金粉商会第一期微课堂开课啦。本期为您特邀金粉商会专业顾问组副组长、金百临总经理卢娜与家人们分享个人投资者如何进行资产配置，把握投资机遇。
资产配置是一种投资理念、是一种投资技巧、也是一种投资艺术，值得我们深究。
资产配置究竟是什么？能不能解释的简单些？答：资产配置是以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益。
鸡蛋不要放在同一个篮子里（资产）
篮子也不要放在同一个地方（全球）
不要一次性把鸡蛋都放进去（定投）
也不要在篮子里只是放鸡蛋（商品）
简单两个字就是：分散！
我们为什么要进行资产配置？答：很多人总认为自己钱少，不需要进行什么资产配置。其实这种观点是不对的，资产配置与钱多钱少关系不大，而是建立一种良好的理财观念。“全球资产配置之父”加里.布林森就说过，做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。
因为过去中国经济飞速增长，资产价格持续上涨，过去做什么都赚钱的局面看来资产配置的用处不大。但是现在面临“资产荒”的局面，资产配置会越来越有用，而且非常、无比、极其的重要。加上全球宽松，资产轮动加快，不配置，肯定死。资产配置成为每一个人的必然选择。
资产配置的意义在哪里，对我们有什么好处呢？答：我们为什么要做资产配置？有两个答案，一是要达到财务自由，二是财务已经自由的人追求最大收益。
资产配置与钱多钱少关系不大，而是建立一种良好的理财观念。“全球资产配置之父”加里·布林森就说过，做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。
资产配置的收益都很低，根本比不上股票的一个涨停板，为什么还要选择资产配置？
答：相信有些投资者对于资产配置并不是很认同。有一些投资人会认为资产配置的收益很低，可能只有个位数，甚至可能低于5%。甚至表示，如果买入股票基金，只要碰到一个涨停板，就等于资产配置一年的收益。这里不论述碰到股票涨停板的概率有多低，但是资产配置的收益真的有那么低吗？
以耶鲁大学捐赠基金为例，过去20年，耶鲁大学捐赠基金的年均净收益率为13.9%。即使对比巴菲特19.4%的50年年化回报率，也不算太低。而且这一基金最高的年收益率更曾高达41%。年的20.2%年收益也让耶鲁大学捐赠基金净赚了40亿美元。
数据证明了资产配置的实力，相信让更多的投资者认识到了资产配置的作用。
对于资产配置有什么好的建议吗？答：对于年资产配置，我个人的建议是：
1.权益类（股票市场）
定向增发成为权益类市场的香饽饽，定增一般都是折价发行，首先定增就是可以赚“便宜买股票”的钱。其次参与定增的股票往往会有一个成长性的预期，通过定增还可赚取个股成长的收益。最后，购买的打折股票本身可以让定增在未来大盘上涨，还可以赚取市场上的收益。但是就目前股票市场的情况而言，建议较少配置纯股票类产品。
2.债券类
绝大多数债券型基金能够取得超过定存的收益，事实上年债券型基金平均取得了9.88%的收益，债券类产品也一直是为广大投资者所信任。
例如：一是信用债，在信用违约和去杠杆冲击的可能性下，信用债须谨防信用风险，但高等级信用债仍存配置价值，城投债避险价值凸显。城投债作为有政府背书的债券类产品，相对风险较低。建议可以多配置此类产品。二是可转债作为债券可转化为公司的股份的一种债券，当持有的可转债对应公司的股价有上涨趋势时，可转债的价值会超越其作为固定收益类债券的价值，从而具有类似于股票的价值。
3.另类市场
目前经济情况下，说到另类市场中名声最大的还是要数宏观策略。当然宏观策略对冲基金的优势非常明显，建议标准配置此类产品。
宏观对冲基金的优点表现为：一是与股市的相关性较弱，可以在股票熊市中获利；二是与信贷周期的相关性弱，可以在房地产熊市中仍然保持一定的盈利能力；三是在经济衰退和经济繁荣期间都可以获得盈利。四是使用对冲工具，可以控制净值波动风险。
“如果说对冲基金是所有基金的皇冠，那么宏观对冲基金则是对冲基金这个皇冠上的一颗最神秘耀眼的明珠。”之所以业界对宏观策略对冲基金的评价如此高，是由于宏观策略可配置品种丰富，空间广阔；并且，它还有着几乎无限度的资金容量。
4.海外市场
通过海外资产配置，规避人民币贬值的风险，稳定获取汇兑价差收益。同时站在全球资本市场的高度上，也可提高个人的投资视野。建议较多配置此类产品。（ps:具体内容在下文中会提到）
最简单的道理就是分散投资，鸡蛋不能放在一个篮子里。同时还需根据个人的实际情况制定具体的资产配置方案，在最大程度上减少风险。金百临提醒您，选择专业可靠的机构进行规划资产配置，才能更适合自己！
金百临作为一家专业的财富管理机构提醒您，由于对国外经济、政治环境相对陌生，选择海外资产投资建议咨询专业的机构，以减少风险！
市场有风险，投资需谨慎！本文內容概不构成任何投资意见，在作出任何投资決定前，投资者应考虑产品的特点、其本身的投资目标、可承受的风险程度及其他因素，并适当地寻求独立的财务及专业意见。
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