中国资产管理研究中心论文推送426低

来源：投资艺术时间：2017/8/24

低风险异象：微观和宏观影响的分解

FinancialAnalystsJournal?VOL72,NO.2?March/April

作者：MalcolmBaker(HarvardBusinessSchool),BrendanBradley(directorofportfoliomanagement)，RyanTaliaferro(AcadianAssetManagementLLC)

摘要：低风险股票提供了相对低风险和高报酬的组合。我们将低风险异象分解为微观和宏观部分。微观部分来自低β股票的选择。宏观部分来自低β国家或行业的选择。这两个部分一起导致了异象的产生，这对波动性管理投资组合的构建具有重大意义。