作者：朱振鑫
来源：新中产财富指北（ID：real-wealth）
编辑：曼尼
（十三）众筹陷阱
众筹作为一种基于互联网渠道的股权融资模式，主要面向普通投资者。根据相关数据，目前众筹平台数量已经由快速增长转为快速下降。年底达到峰值家，年底已经不足家，年只有多家。众筹快速遇冷一个重要原因是一般众筹方比较多，投资者对公司经营、分红等问题并没有足够的话语权。融资公司可以很轻易的对关联方进行利益输送甚至是进行虚假融资。在众筹领域出现了众多投资骗局，给投资者带来了很大的损失。目前由于经营方和投资方双方信息的不透明、融资款的监管等众多问题没有得到很好的解决，多家众筹平台包括京东众筹在内已经实际退出了股权众筹这个领域。
在众筹领域的骗局主要有三种。
第一种是领投方与项目方联合套利。目前众筹流行“领投+跟投”的众筹模式，也就是由专业天使投资人领投，普通投资者跟投的方式，一般采用“同进同出”的方式来保证普通投资者的收益。这样既降低了领头人的风险，又为普通投资者避免了审核和挑选项目的时间成本。但是一旦出现领头人和融资方串通的情况，普通投资者的合法权益就无法得到保障。成都猿团科技就是一个典型的例子。公司成立之初便以“获得蒋涛投资”为卖点相继获得36氪两轮众筹，分别为万、万。最终的结局却是公司创始人谢恩明在公司遭遇经营困境、拖欠多名员工工资后跑路。
在对该公司“扒皮”的过程中，可以很明显的看到四个问题。
一是股份分配极为随意。在银行提供的财务流水中，可以看到极客帮投资60万却没有任何股份，蒋涛并未投资但却占有5%的股份。
二是领投方极客帮通过领头身份以元的成本拿到20%的项目收益，然后将另外的60万单独打给公司。这样操作的结果就是，极客帮仅有元的出资份额受“同进同出”条款的限制。
三是领投方和平台方负有的尽调职责缺失。公司创始人谢恩明于年、年两次被列入“被执行人名单”。而这一情况普通投资者却并不知情。
图表21猿团科技创始人谢恩明被列入“被执行人名单”信息列示
资料来源：中国裁判文书网，如是金融研究院
图表22关于猿团科技创始人谢恩明的执行裁定书信息
资料来源：中国裁判文书网，如是金融研究院
四是项目方不靠谱。根据相关媒体报道，36氪众筹投资人所建立的有限合伙企业对猿团公司账户的投资打款在公司账户短暂停留后当天直接转入谢恩明个人账户中，总额超过50万元，操作极不规范。
图表23猿团科技公司账户资金流动信息
资料来源：钛媒体，如是金融研究院
第二种是不当使用融资款。比如人人投起诉排骨诺米多事件，排骨诺米多利用融资款租赁的房屋出现平房变楼房，产权归属不明的问题。与此同时所付租金明显高于周边。排骨诺米多所租房屋的均价在13元/平米，而所在区域租赁均价仅为6元/平米，最终双方经法院判决解除了合同。
图表24排骨诺米多被人人投列入企业黑名单
资料来源：人人投，如是金融研究院
第三种是进行虚假融资。这一类众筹项目直接以假的项目实体进行融资，年假冒“三番服饰”的项目发起人不仅伪造公章、品牌授权书，发起成立的众筹店在开业之后所披露的财务数据均为虚假数据。在诈骗行为被发现之后私下进行资产转移。目前投资者出资款供给万元由人人投平台进行先行垫付并由人人投代全体投资人对三番服饰违约行为进行诉讼处理。
图表25假冒“三番服饰”的项目信息
资料来源：人人投，如是金融研究院
（十四）艺术品投资陷阱
艺术品由于高度的非标准性、主观性以及稀缺性，定价上有非常大的认知差别。艺术品市场也可以说是“坑”最多的投资市场，即使是专家，也可能因为现代高超的做假做旧工艺而看走眼，更不用说普通投资者了。
艺术品投资的骗局主要是两种：一种是艺术品交易中的赝品。中国艺术品数据公司雅昌(Artron)去年进行的一项研究估计，可能有多达25万人在中国约20个城市生产和销售假艺术品。根据纽约时报的一篇相关报道，过去20年里，据称是齐白石所作的作品，已在中国的拍卖会上被拍卖了逾2.7万次，远远超过齐白石的真实作品产量。年5月，以4.亿元成交的齐白石水墨画《松柏高立图?篆书四言联》，由于买家对真实性产生质疑而拒绝付款。
图表26齐白石水墨画《松柏高立图?篆书四言联》拍卖品真伪存疑
资料来源：公开资料，如是金融研究院
年8月，在北京的一场拍卖中，一套含坐凳的汉代青黄玉龙凤纹梳妆台，以2.2亿元的价格拍出。但是随即有专家指出，汉代席地而坐而非使用凳子。年某商人最终承认“汉代玉凳”是经他手由明代材料组装所成。
图表27“汉代青黄玉龙凤纹梳妆台”拍卖品实为赝品
资料来源：公开资料，如是金融研究院
在艺术品这个领域，不论从具有人文色彩的书画、手稿到具有稀缺色彩的玉石、珠宝等，大量真假掺杂其中，即使对于专业人士来说，艺术品也是一种非常高难度的投资品。所以普通投资者更需要擦亮眼睛，谨慎而为。
另一种就是打着艺术品的名号进行诈骗的交易平台。年广东创意文化产权交易中心将“飞天蜡像”、“兽纹铜鼎”、“银雕凤冠”、“龙纹银盘”等虚构的文化艺术品挂在平台上进行交易，通过后台对商品价格进行调整，使投资者造成亏损。据查，广文所通过上述手段，共骗取名投资者财物4.19亿元人民币，直接获利约万元人民币。
图表28虚假交易平台案报道
资料来源：CCTV2、如是金融研究院
尤其需要注意的是，近几年出现了一种新型的金融诈骗——邮币卡交易，如河南远洋恒利邮币卡交易中心操纵3种邮票价格，诈骗被害人资金多万元以及浙江华恩资本利用河北滨海大宗商品交易市场，诈骗金额超10亿元，全国被害人超2万人。诈骗者通常先以聊天交友或者股票推荐等方式获取被害人信任，随后唱空股票市场，诱导被害人投资邮币卡到虚假平台开户入金。待被害人高价买入推荐邮票后，再通过内部操控导致邮票持续跌停，使被害人投资出现亏损，从中非法牟利。年1月，证监会叫停各地邮币卡电子交易平台，并指出这种交易大多存在欺诈、做庄交易、操纵价格等行为，涉嫌严重违法犯罪。
（十五）博彩投资陷阱
在国内的合法博彩渠道主要是彩票，而彩票骗局多发于互联网销售渠道。最初，根据年财政部《互联网销售彩票暂行管理办法》规定，互联网售彩需要由财政部批准。年，由于互联网彩票销售存在诸多问题，网络售彩暂停。但是根据相关统计，目前有超过家的彩票网站仍在暗中运行，甚至有彩票网站公然贩售境外博彩产品，目前每年非法平台售彩金额超过0亿元人民币。实际上，国内合法的彩票购买渠道只有福彩和体彩，有且仅有线下网点有售。
第一种是针对彩民购彩提供指导，出售“内部资料”。很多骗局主要针对为彩民提供培训或者资料的方式进行诈骗。一种比较流行的手法就是谎称自己能够准确预测中奖号码或者假冒彩票中心内部人员，将不同的预测号码发送给不同彩民。每次总有少数号码预测正确，随后再引诱其中收到中奖号码的少数彩民付费加入会员，出售培训资料，或者以内部人员的身份骗彩民合作收取巨额保证金。
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