酒加先生—“大咖专栏”
为你带来酒业大咖关于葡萄酒的见解、旅行游记、生活感悟等等。
有趣、有料、专业，
为你打开不一样的葡萄酒世界。
-第73期-
葡萄酒投资：比肩黄金与原油
范朝斌
香港城市大学—复旦大学工商管理博士，葡萄酒作家
葡萄酒投资
投资界有一个SWAG的说法，S代表白银，W代表葡萄酒，A代表艺术品，G代表黄金。相比于白银、黄金、艺术品的长久保持，葡萄酒作为快速消费品，其价值的泡沫会随着葡萄酒的消耗而逐渐消失。过去几十年，葡萄酒投资市场的收益率基本保持在10%以上。按照投资收益率来讲，葡萄酒既是“琼浆”，又是可以比肩黄金、原油等的投资品，回报率极高。
葡萄酒的收藏与投资在国外已有多年的历史。据统计，全球每年大概只有总量不到0.1%的顶级葡萄酒才有收藏价值，只有少数顶级葡萄酒才有陈年潜力，可在湿度和温度调节恰当的环境中存放15~20年。
以拉菲为例，受种植面积影响，拉菲酒庄2~3棵葡萄树才能产一瓶红酒，整个酒庄年产量控制在2万箱至3万箱(每箱12瓶，每瓶毫升)。为了平衡需求，拉菲葡萄酒的预订通常是在葡萄成熟的半年前进行，且每人最多只能预订20箱。年代久远的拉菲红葡萄酒更是存世稀少。这种稀缺性和诱人的投资回报，吸引了许多中国人，他们悄悄开始了顶级葡萄酒的收藏与投资。
葡萄酒投资比较讲究稀缺性和品牌知名度，在国内葡萄酒收藏热中，中国人对拉菲的追捧已经达到了“信仰”的程度。据法国资深葡萄酒商估计，拉菲产量中约95%流入中国市场。年7月，拉菲庄园年份波尔多期酒品尝会引来了大量中国买家。第一批预售里，某种拉菲期酒以每箱近万欧元的价格在4天内销售一空。一个多月后，酒庄提价近30%继续出售仍供不应求。
优质葡萄酒指数
伦敦国际葡萄交易所具有悠久的历史，也拥有显著的影响力。年7月，伦敦国际葡萄交易所开始编制liv-ex优质葡萄酒指数。它是葡萄酒业价格的指标，主要起到三个参考作用：搜寻价格和交易机会，利用丰富的数据信息比较市场价格与投资可行性，利用巨大的平台进行网上交易。
该指数每月计算种二级市场交投活跃的优质葡萄酒的价格变动情况。在该指数的种成分酒中，91.33%是波尔多红葡萄酒，1.04%是波尔多白葡萄酒，3.49%是勃艮第红葡萄酒，3.32%是香槟，0.63%是意大利葡萄酒，罗讷河谷为0.19%。对葡萄酒投资者来说，应该特别注意观察该指数的变化。
世界上的八大酒庄在每年4月即开始对外出售期酒，世界知名评酒师此时会聚在法国波尔多，品尝初酒，然后打分，向投资者发放推介报告，酒庄公布价格。影响葡萄酒价格的因素是多方面的，不同的葡萄酒侧重点也不同，从专业的角度来说，主要有六个：产区、葡萄品种、栽培、酿造、年份和营销模式。
借道信托另类投资
在国外，一般人投资葡萄酒往往会选择专门的葡萄酒基金投资公司来操作。近年来，国内葡萄酒投资悄然兴起，除了一些国内酒商从国外酒商手中订购期酒进行投资外，银行和私募基金也开始参与名庄酒的投资，结合期酒和现货两种方式实现资本利润的最大化。这些葡萄酒基金年收益率在5%~8%，一般只针对私人VP客户内部进行销售，往往发行之初就被抢购一空。
分析人士指出，由于酿造对场地和原材料的特殊要求，高档葡萄酒价格一路飙升，酒类信托的预期年收益跑贏CPI（居民消费价格指数），不失为一种较好的投资选择。也有一些红酒信托类似俱乐部，参与者更注重的是能买到正宗的名酒，在享受高品位的同时获得资本增值。其操作方式往往是：买入两箱，持有至价格翻番后卖掉一箱，然后免费享用另一箱。
在中国也可以参加葡萄酒拍卖
缘于新富阶层的兴起，财富的增加提升了对理财和品味的需求，投资顶级葡萄酒恰恰满足了这两个需求，所以越来越受到追捧，葡萄酒拍卖市场也随之兴起。
葡萄酒拍卖与艺术品拍卖有极大的相似性，拍卖会在搜集拍品时，会对拍品的真伪严格进行把关，以消除购买者的疑虑；专业的拍卖会上，一般会出现难得一见的珍稀品，是珍贵的“掘宝”机会……葡萄酒拍卖已在众多葡萄酒爱好者及投资者心中闪出耀眼的光环。
葡萄酒拍卖在中国的市场渐趋成熟，包括Sotheby、Christes、Zachys、AckerMerrallCondit等国际性拍卖公司，目前在香港都设有葡萄酒拍卖专场，使香港成为继伦敦之后又一个葡萄酒拍卖与交易中心。年初，葡萄酒拍卖市场就已捷报连连。
香港苏富比举行的名为“尊酩芳醇—重要美国藏家珍稀佳酿”独立酒类专场拍卖，创苏富比单日葡萄酒拍卖之最高成交总额。全日拍卖高达万港元的总成交额，远超估价的万港元，拍品全数拍出。
此次拍卖也将葡萄酒拍卖的关键词一一尽述：顶级庄园、最好年份、拍品来源有据可査。在此基础上，甚至还有拍卖公司将葡萄酒私人藏家、顶级葡萄酒庄园酿酒师邀请到场。
大瓶酒——大块头有大智慧
近来葡萄酒爱好者纷纷迷恋上了大瓶酒，这也许是一种大男子气概的展示，比的是：我比你大！现在到处都能看到那种2标准瓶甚至4标准瓶的大瓶酒，不管是在生日聚会上、地中海的游艇上还是电影里。而且随着节日的到来，人们有充分的理由和机会开启更多的大瓶葡萄酒。
事实上，除了少数圈内人士和收藏家外，大多数人不了解大瓶酒，更别说想要拥有。而今风向变了，大瓶酒从来没有如此流行过。
??
年份1.5L
葡萄酒商巴里·菲利普斯（BarryPhillips）认为这要归功于全球喜爱酒的有钱人越来越多了，他经营的陈年大号葡萄酒销量大增，“许多人最终发现没有比与朋友一起分享大瓶美酒更好的事了”。
“更棒的是大号酒不仅是生日或升迁的象征，它甚至可以制造这样一种氛围。”珍稀葡萄酒咨询师戴维·温赖特（DavidWainwright）说，“当人们看到相当于6标准瓶大的香槟酒时，总会兴奋不已。如果它又是一瓶名酒，效果就更佳了。这确实是让一大群人留下深刻印象并且感到快乐的好方法。”
当然，长线投资者对这一切都再清楚不过了，例如投资银行家查利·伯曼（Charlieberman），从20世纪80年代开始订购大瓶红葡萄酒，如今酒窖里的藏酒已经蔚为壮观，包括价值不菲的8标准瓶的年皇家拉图，以英镑的价格购入，现在价值1.8万英镑。他认为一大瓶好葡萄酒有种让人异常兴奋的戏剧性效果，“我大多数印象深刻的与葡萄酒相联系的美好时刻，都是与大瓶酒的狂热爱好者一起度过的，感觉有年头的4升装的味道，就是要比标准瓶好得多”。
这几年，波尔多4升装葡萄酒销量增加了5倍，尤其是上等葡萄酒，对亚洲和美国的新晋收藏者来说，它们成为奢侈品和身份的象征。
打开1瓶年的6升装拉菲古堡，就等于同时开了8瓶普通装的年拉菲古堡。这个年份的大瓶酒，一共只生产了瓶，其中瓶是留给酒庄的，不对外出售，瓶给全世界的拉菲酒爱好者，可想而知它的稀有和珍贵了。
作者：范朝斌
文：摘自《穿越时间的醇美》
今日上新
??
-End-
长按
转载请注明：http://www.bociwangnai.com/tzysnr/7958.html
