来源：万得基金（wind-fund）
不怕不识货，就怕货比货。
前期参加过一个基金大厂的研讨会，大厂透露“考核主动型基金时最常用的指标是：信息比率”。
简而言之，信息比率是衡量基金相对基准主动管理的成效。
这一指标对广大基民同样适用。
先举一个例子，近几年消费行业大幅跑赢大盘，如果把一只消费主题基金和沪深相比是不合适的，消费主题基金业绩的好坏应该与其对应的业绩基准比较，看是否持续稳定跑赢消费行业基准指数。
比如：汇添富消费行业（.OF）业绩比较基准为“中证主要消费行业指数*40%+中证可选消费行业指数*40%+上证国债指数*20%”，该基金属于偏股混合型。评价该基金应该比较基金业绩与基准中长期表现。
Wind数据显示，近五年（年6月25日至年6月24日），业绩基准上涨.4%，而基金上涨.14%。五年间基金信息比率为1.84，居消费主题基金前列，显示基金主动管理成效显著。
信息比率优点多
书上讲，信息比率就是承担单位主动风险带来的超额收益。在投资的过程当中，风险与收益总是如影随形，我们在选择一只基金时，自然也要兼顾收益和风险。
信息比率（InformationRatio）=超额收益（ActiveReturn）/跟踪误差（TrackingError）。
超额收益是指投资组合收益中由投资组合管理人的主动管理行为所带来的那部分收益，超额收益计算方式为组合收益减去基准收益。
跟踪误差是指投资组合管理人因主动管理决定而造成的投资组合的风险度量，计算方式为投资组合收益与其基准收益差值的标准差，也就是超额收益的标准差。
信息比率越高，说明基金管理跟踪误差所获得的超额收益越高。
相比而言，夏普比率表示的是，投资者每多承担一分风险，可以拿到几分收益，是与无风险收益的比较。信息比率是与基准的比较，适用性更强，也便于不同市况下的基金比较。再者，夏普比率多是衡量风险资产的表现，而信息比率适用范围更广，只要有基准，就可以用。
需要提醒大家的是，信息比率不适合评价完全被动的指数基金，从信息比率公式可以看到，如果分母变动很小，分子稍有变动就会带来一个较大的信息比率。
事实上，一些股票型ETF的信息比率很高，基金并不主动追求对跟踪指数的偏移（分母变动小），基金获得的打新收益、大宗交易收益等，就能给基金带来一个较大信息比率值。
因而，信息比率是衡量主动管理的效果，信息比率一个应用领域是衡量增强指数基金增强效果。
对于每只基金都有比较基准，这是投资者在选择基金时必要仔细读懂的关键信息。
读懂基金业绩基准
基金的业绩比较基准，经常被视为基金业绩的“合格线”和“生命线”。
业绩基准也是投资者和基金经理沟通投资意图的高效工具。但在基金投资过程中，投资者往往
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