摘自丁鹏老师的量化投资基础知识。
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量化投资的定义
量化投资是以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，实现投资策略的过程。
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传统投资
VS
量化投资
传统投资与量化投资的对比就像中医与西医的对比
我们如果去看中医的话，一定会选老中医，特别是从业四五十年的老中医，为什么呢？因为他们给人看病看了很多年，很多病人都充当了小白鼠的角色，总结出很多经验。
但是西医不一样，很多刚毕业的学生也可以给人看病，那为什么敢让刚毕业的医生来看呢？因为西医有工具。医院先验血、验尿、做CT、X光等等，做完一圈你的发病原因也就八九不离十了。所以西医并不是因为医生的水平高，而是他有一套完整的体系。而中医看病一定是取决于中医的水平，水平高的情况下一定要去找老中医。
投资也是一样，传统投资更多的是依靠投资经理，基金经理的经验，比如说巴菲特。作为价值投资的典范，他也是50年之后业绩才起来的，他就属于老中医，我们才敢把资产给他管理。对于刚毕业的学生，你敢把几千万、上亿资金交给他吗？但是量化投资不一样，海外有很多优秀的基金经理，可能只有3，4年的经验，但是业绩依然做的不错，为什么呢？因为他有数据，有模型，有一整套的体系。这就是为什么过去十年，在海外量化投资得到很大的发展的原因。
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量化投资的特点
01
量化投资是赌大概率事件
以组合交易为主
例举一个简单的案例
通过分析上述案例，可以看到：
1、策略A和B的期望收益一样，都为20；
2、策略A输掉全部资产的概率为0.49，策略B输掉全部资产的概率为0.49的次方，所以策略B输掉全部本金的概率远小于策略A；
3、策略A的标准差大，说明波动率很大，很不稳定，策略B的标准差小，波动小；
4、策略b的夏普比例比A高，而夏普比例越高，策略越稳定。
综上所述：在同样的情况下，B的交易次数越多之后，使得整个风险收益要远远大于A的策略，那么A种策略就是传统投资，B就是量化投资。投资的核心是大数定律。
对于传统价值投资，巴菲特总说把鸡蛋放在同一个篮子，但问题是你要先保证篮子不会破对不对？巴菲特总说当年他投资可口可乐公司多么明智，但是你要知道当年和可口可乐同步起家的软饮料公司有数百家之多，你怎么能确定你当年一定能买到可口可乐呢？大部分公司都被可口可乐吃掉了。
所以作为传统价值投资就意味着你一定要买到好的资产，但是凭什么你认为你能买到好的资产呢？比如说08年金融危机的时候，巴菲特就敢买高盛，买完高盛政府就救市了，如果万一当时政府没有救市呢？所以只有巴菲特这样的老艺术家，他能掌握各方面条件的人才能做价值投资，因为他知道他的篮子一定是不会破的。但是对于普通人不是这样的，很多人去找消息呀，调研呀，但是很多上市公司的消息都是假的。如果你重仓赌一个股票，结果那个公司是有问题的，发布的信息是假的，你的篮子是破的，你把所有资产放在这一个篮子里，那你不就血本无归了吗。
所以这就是传统价值投资的问题，赌小概率事件，所以对于普通人没有巴菲特这样的背景和资源的，最好还是不要做价值投资，因为你确实不能保证你的篮子不会破。所以在这种情况下要做组合的方式，组合里的股票多了，有二三百只股票，风险会小很多。
02
克服人性的弱点
以机器交易为主
我们很多年都在听人说：你要成功就要克服人性的弱点。那么什么是人性的弱点呢？就是恐惧和贪婪对不对，怎么才能做到克服恐惧和贪婪呢？如果你修炼成不恐惧和不贪婪，就达到世外高人的地步了，那还赚钱干什么呢？我们普通老百姓就是因为亏钱的时候会恐惧，赚钱的时候会贪婪吗？所以人性的弱点很难靠人自身去克服的，只能是靠机器。我写好程序，满足条件时交易，止盈止损，这样不就克服了人性的弱点了对不对？
03
精力无限
监控全市场、全产品、全周期
传统价值投资，一个人能够深入研究20只股票就很了不起了。但是全市场有三千五百多只股票，如果加上国际股票和衍生品的话，全球有上万，几十万种的品种，你怎么能抓住机会呢？但是机器可以，机器可以对全市场进行监控，可以24小时进行监控，抓住交易机会，这个只有机器可以做到。
我们很多年都在听人说：你要成功就要克服人性的弱点。那么什么是人性的弱点呢？就是恐惧和贪婪对不对，怎么才能做到克服恐惧和贪婪呢？如果你修炼成不恐惧和不贪婪，就达到世外高人的地步了，那还赚钱干什么呢？我们普通老百姓就是因为亏钱的时候会恐惧，赚钱的时候会贪婪吗？所以人性的弱点很难靠人自身去克服的，只能是靠机器。我写好程序，满足条件时交易，止盈止损，这样不就克服了人性的弱点了对不对？
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量化投资是投资从艺术走向科学的必由之路
传统的价值投资是艺术，比如说，李白的诗是艺术，清明上河图是艺术，红楼梦是艺术。但是艺术是不可复制的，世上只有一个李白，只有一个红楼梦。然而我们人类真正的进步是牛顿定律出现之后的科学，因为科学是可以被复制的。蒸汽机可以被复制，火车可以复制，电脑可以复制，任何东西只有走向科学化之后才能被复制，才能大面积的应用，大面积的造福人类。投资也是一样的，量化价值投资可能做不到传统价值投资那么惊艳的业绩，但是成功的量化投资的基金经理很多，而成功的价值投资经理极少，所以总而言之一句话：
量化投资是投资从艺术走上科学的必由之路。
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